继助贷新规划定“年化24%综合融资成本红线”之后，监管对金融机构个人贷款业务的“管控”还在加码。

近日，监管下发《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（以下简称《个贷明示成本规定》），面向商业银行、农村合作银行、农村信用合作社、汽车金融公司、消费金融公司、企业集团财务公司、信托公司、小额贷款公司等金融机构，剑指个人借贷业务中年化综合融资成本不透明等问题。

然而，深入水面之下，借时糊涂、还不明白的高息借贷并未真正谢幕，而是换上了更为隐蔽、更加复杂的“马甲”，在监管的视野边缘，上演着一出又一出不易察觉的“变形记”，吸引并压榨每一位急需用钱的普通人。

01 借时糊涂账，还时无底洞

《个贷融资成本规定》要求贷款人开展个人贷款业务时，应向借款人提供综合融资成本明示表，需列明贷款本金，并逐项展示正常履约时的各息费项目（含收取方式、标准、主体）、据此计算的年化成本，以及逾期或挪用等违约情形下的或有成本项目及其收取标准与主体。

同时，综合融资成本明示表应明确提示，除已明示的成本项目外，贷款人及其合作机构不再向借款人收取其他与贷款相关的任何息费。

但在具体操作中，仍有部分平台通过拆分主体、巧列名目等手段前置收取高额息费，令借款人陷入借时糊涂账，还时“无底洞”的陷阱。

代表性案例便是森森花。多名用户在黑猫投诉上发帖称：在森森花借款6000元，期限一个月，被收取2000元手续费和55元利息，核算下来年化利率远超36%；

在森森花下款两笔，一笔4000元，一笔5000元，前者要还4080+1400，后者要还5100+1750；

在森森花共贷款4000元，15天为1期，共2期，除了利息，还有居间费共计1400元，这是变相的砍头息……

▲图源：黑猫投诉

据柒财经了解，森森花主打小额短期借贷，期限多为一个月，但通常会收取高额担保费、居间费等，进而将实际融资成本推至惊人的水平，其瞄准的往往是被正规机构“劝退”的高风险人群。

按照上文4000元本金，居间费1400元计算，森森花该笔借款的月息至少高达35%，单利口径下，折合年化利率约420%，属于典型“月炮”。

类似森森花的“月系融担”并不鲜见，应应急、蓝海易花、备备乐、满享花等均属此列，这些平台隐藏颇深，一般通过贷超、短信推送等渠道获客，用户从点击链接到最终借款，需要经过多次跳转、签订多份授权协议，且平台名称、图标高度相似，形成“马甲式”线上矩阵，追踪真实的运营主体极为困难。

无独有偶，众花、攒花也在玩这类“障眼法”。

天眼查显示，众花、攒花的运营主体均为上海众攒信息科技有限公司，成立于2020年6月，股东全部是自然人。

据蓝鲸新闻报道，消费者小蒋在众花优选购买了一件售价4190元的足金摆件，而当时市场金条价格仅1000元左右，溢价高达40%。小蒋需在6个月内按原价还款，折算后单利年化利率超过100%，远远脱离了借贷的正常范畴。

亦有用户反映，在众花优选放款失败，但仍然被扣了69.9元所谓“权益费”，联系客服说是不能退。

▲图源：黑猫投诉

更甚至，有消费者告诉柒财经，在众花优选下单后，常常会收到自称“平台合作方”的回收商主动来电，宣称能提供六至七折的变现服务。

这样一来，消费者不光要承受商品溢价和高息分期的压力，还因回收折价遭受二次盘剥，最终到手资金被大幅压缩，债务规模被无限放大。

攒花也不例外，其在黑猫投诉上斩获超5500条维权信息，主要指向高利息，收取高额会员费、融担费，以及暴力催收等问题。

同样的还有臻易借。点击臻易借小程序，显示其运营主体为广州瑞茂互联网小额贷款有限公司，同时，泉州盛合数科是臻易借App在苹果应用商店中的唯一指定主体。

黑猫投诉上，10多条投诉直指臻易借暗藏“猫腻”，即在用户借款时无任何费用提示，放款后却立刻被扣除数百元不等的“会员费”。

▲图源：黑猫投诉

值得一提的是，臻易借与臻好借为同一体系下的兄弟产品。臻好借曾因违规收集个人信息被国家计算机病毒应急处理中心点名，并于2025年8月下架，后广州瑞茂通小贷转向主推“臻易借”。

小微钱包则在助贷新规落地后，明目张胆地上演”顶风收割“。有用户反映：2025年10月15日在小微钱包借款6000元，放款方为润元花，到帐后立马被扣除1344元，事后才发现被绑定了各种会员权益。

▲图源：黑猫投诉

柒财经查证，小薇钱包并非单一App，而是构建了包括“畅通借”“钉小借”“二三贷”等在内的十余款形态各异的马甲包。这些App图标、界面设计各不相同，但背后均接入同一套后台系统，由国润建融统一运营。马甲包之间共享同一个底层用户数据库，用户的敏感个人信息在十余款应用间被无差别调

02 复杂的“朋友圈”：一人借款，多方收费

助贷新规要求银行对合作机构实行名单制管理，《个贷明示成本规定》强调列名收费主体和各项费用，但现实中，盘根错节、一环扣一环的“业务链”，常常让借款人雾里看花，难以分辨究竟是谁在收费。

以攒花的“朋友圈”为例，即有持牌的银行和消金公司，也有乐享借贷超，联丰融担、中凯博保理等非持牌金融机构，即隐在幕后的利益分食者。

有消费者表示，其于2025年1月通过乐享借在攒花平台借款5000元，分十二期返还，每期本金、利息、担保费合计共504元，但实际上前面三期每期要收897.7元。多出的费用流向中凯博商业保理有限公司。

经IRR口径测算，仅每月常规还款费用一项，该笔贷款的年化利率已高达36%。若将其他隐性费用纳入，其综合融资成本远在监管红线之上。

另有消费者在黑猫投诉发起集体投诉：通过乐享借在攒花借款10000元，分12期还款，每期本金833.34元。但前三期每期需还1761.09元，后九期每期900多元，累计多收2220元。本金由江西裕民银行收取，多收费用却进入中凯博商业保理有限公司账户，且还款计划不透明，需还完一期才能看到下期金额。

▲图源：黑猫投诉

柒财经调查发现，中凯博商业保理有限公司创建于2019，总部位于陕西省西安市，目前与之合作扣费的平台有攒花、百顺宝、百顺花、宜呗、通通分期、优钱生活、火山融等。

比如，有用户投诉，在火山融平台借款10000元，前三期还款中被强制收取“购买红酒会员费”合计2253元，扣款方为中凯博商业保理有限公司。

▲图源：黑猫投诉

这种多方分食的模式，很容易让借款人陷入怪圈：他们往往只知道自己在某个APP上借了钱，却搞不清资金的源头，辩不明担保方是谁，保理又是做什么的，导致其在权益受损时找不到对手方。而当纠纷爆发时，各个参与方便相互推诿，形成监管的灰色地带。

03 结语

助贷新规和《个贷融资成本规定》）双管齐下，“24% 综合融资成本红线”和明示制度虽立，但高息借贷仍借各类“马甲”隐匿游走。

从森森花的“月系融担”到众花优选的“黄金溢价”，从臻易借的”会员费“猫腻到攒花的“保理代收”，这些平台用头绪繁多、相互交织的收费链条和模糊的运营主体，将借款人的实际融资成本推至惊人高位，也严重损害消费者权益。

对于每位急需用钱的普通人而言，每一次点击“借款”之前，都应当多一分警惕：看清合同里的每个收费主体，算清包含所有费用后的真实利率，更要记住：那些看似“低门槛、快放款”的承诺，往往藏着最深的陷阱。